Неразпределените печалби представляват значителен източник на капитал за компаниите и разбирането на тяхната цена е от решаващо значение за бизнес финансите. Тази статия разглежда концепцията за цената на неразпределената печалба, нейната връзка с цената на капитала и нейното въздействие върху вземането на финансови решения.
Разбиране на неразпределената печалба
Неразпределената печалба е частта от нетния доход на компанията, която се реинвестира в бизнеса, вместо да се разпределя на акционерите като дивиденти. Те са съществен компонент от капиталовата структура на компанията и играят жизненоважна роля за финансирането на растежа, разширяването на бизнеса и оперативните изисквания.
Цената на неразпределената печалба
Разходите за неразпределени печалби се отнасят до алтернативните разходи, свързани с използването на неразпределените печалби за финансиране на проекти или инвестиции, вместо да ги разпределят на акционерите. Въпреки че неразпределените печалби нямат изрични разходи като дългово или дялово финансиране, има косвени разходи, свързани с използването им.
Един от начините за изчисляване на разходите за неразпределена печалба е чрез използване на формулата:
Разходи за неразпределена печалба = (дивиденти на акция / текуща цена на акции) + темп на растеж
Формулата включва алтернативните разходи за инвеститорите по отношение на пропуснатите дивиденти и темпа на растеж на компанията, който отразява възвръщаемостта, която акционерите биха могли да получат, ако печалбите бяха разпределени като дивиденти.
Връзка с цената на капитала
Цената на неразпределената печалба е тясно свързана с концепцията за цената на капитала, тъй като и двете играят решаваща роля при определянето на общите разходи за финансиране за една компания. Докато цената на неразпределената печалба е специфична за сумата, която би могла да бъде изплатена като дивиденти, цената на капитала обхваща общата цена на всички форми на финансиране, включително дълг, собствен капитал и неразпределена печалба.
При изчисляване на среднопретеглената цена на капитала (WACC), цената на неразпределената печалба се взема предвид заедно с цената на дълга и собствения капитал. Това отразява въздействието на използването на вътрешно генерирани средства върху общата цена на капитала на компанията и оценката на потенциални проекти или инвестиции.
Въздействие върху вземането на финансови решения
Разбирането на цената на неразпределената печалба е от решаващо значение за вземането на информирани финансови решения. Чрез сравняване на цената на неразпределената печалба с цената на други източници на финансиране, като дълг или собствен капитал, компаниите могат да определят най-рентабилните възможности за финансиране за своите инвестиционни проекти.
Освен това цената на неразпределената печалба влияе върху политиките за дивиденти и решенията за разпределение на капитала. Компаниите трябва да преценят дали реинвестирането на печалбите за сметка на неразпределената печалба е по-полезно от разпределянето им като дивиденти или набирането на външен капитал.
Заключение
Цената на неразпределената печалба служи като важен фактор в бизнес финансите, оказвайки влияние върху цената на капитала и вземането на финансови решения. Разбирането и ефективното управление на разходите за неразпределена печалба е от съществено значение за компаниите, за да оптимизират своята капиталова структура и стратегии за финансиране.