Финансовите съотношения играят решаваща роля при оценката на представянето и финансовото състояние на компанията. Те предоставят представа за рентабилността, ликвидността, платежоспособността и ефективността на компанията. Разбирането на тези съотношения е от съществено значение за инвеститорите, кредиторите и ръководството, тъй като те помагат при вземането на информирани решения.
Връзката между финансовите коефициенти, финансовите отчети и бизнес финансите
Финансовите коефициенти се извличат от финансовите отчети на една компания, включително отчета за доходите, баланса и отчета за паричните потоци. Тези съотношения служат като мост между финансовите отчети и бизнес финансите, като предоставят ценни показатели, които могат да се използват за оценка на различни аспекти от операциите и финансовото състояние на компанията.
Видове финансови коефициенти
Има няколко категории финансови съотношения, всяка от които се фокусира върху различни аспекти от представянето на компанията:
- Коефициенти на ликвидност: Тези коефициенти измерват способността на компанията да изпълни своите краткосрочни задължения. Примерите включват текущия коефициент и бързия коефициент.
- Коефициенти на рентабилност: Тези коефициенти оценяват способността на компанията да генерира печалба спрямо нейните приходи, активи и собствен капитал. Примерите включват възвръщаемост на активите и възвръщаемост на собствения капитал.
- Коефициенти на финансов ливъридж: Тези коефициенти показват степента, в която една компания разчита на дългово финансиране. Примерите включват съотношение дълг към собствен капитал и съотношение на лихвено покритие.
- Коефициенти на ефективност: Тези коефициенти оценяват колко ефективно една компания използва своите активи и пасиви, за да генерира приходи. Примерите включват оборот на запасите и оборот на вземания.
- Коефициенти на пазарна стойност: Тези коефициенти предоставят представа за възприятието на пазара за стойността на компанията. Примерите включват съотношение цена/печалба и съотношение пазар/счетоводна стойност.
Тълкуване на финансови съотношения
Когато анализирате финансовите съотношения, е важно да ги сравнявате с показателите за индустрията, историческите данни и съотношенията на конкурентите. Отклоненията от тези показатели могат да показват силни, слаби страни и области, които изискват допълнително проучване. Например високото съотношение на текущата дейност може да означава излишна ликвидност, докато ниската възвръщаемост на активите може да показва неефективност при използването на ресурсите.
Използване на финансови съотношения за вземане на решения
Финансовите коефициенти играят важна роля в различни процеси на вземане на решения:
- Инвестиционни решения: Инвеститорите използват финансови съотношения, за да оценят привлекателността на дадена инвестиционна възможност и да я сравнят с алтернативни инвестиции.
- Кредитни решения: Кредиторите анализират финансовите съотношения, за да оценят кредитоспособността на компанията и нейната способност да изплаща дългове.
- Оперативни решения: Ръководството използва финансови съотношения, за да наблюдава изпълнението, да идентифицира области за подобрение и да взема стратегически решения.
- Стратегически решения: Финансовите съотношения помагат при формулирането на бизнес стратегии, включително разширяване, сливания и придобивания и решения за капиталова структура.
Изчисляване и използване на финансови коефициенти
Ключовите финансови коефициенти се изчисляват с помощта на формули, базирани на данни от финансовите отчети. Например текущото съотношение се изчислява чрез разделяне на текущите активи на текущите пасиви, докато възвръщаемостта на собствения капитал се изчислява чрез разделяне на нетния доход на средния собствен капитал на акционера. Веднъж изчислени, тези съотношения предоставят значима представа за финансовото състояние и представяне на компанията.
Предизвикателства при използването на финансови коефициенти
Докато финансовите съотношения са ценни инструменти за анализ, те имат ограничения:
- Индустриални вариации: Различните индустрии имат различни финансови структури и оперативна динамика, което прави от съществено значение да се вземат предвид специфичните за индустрията показатели.
- Манипулиране на финансови отчети: Компаниите могат да се ангажират с манипулиране на финансови отчети, за да представят изкривен образ на финансовото си състояние, което прави анализа на съотношението предизвикателство.
- Променящи се икономически условия: Финансовите коефициенти могат да бъдат повлияни от макроикономически фактори и бизнес цикли, което оказва влияние върху тяхната уместност и тълкуване.
- Сложни бизнес структури: Мултинационалните корпорации и конгломерати могат да имат сложни финансови структури, което прави анализа на съотношението сложен.
Заключение
Финансовите коефициенти са мощни инструменти за оценка на представянето на компанията, финансовото състояние и потенциалните рискове. Те предоставят на заинтересованите страни ценна информация за различни аспекти от операциите и финансовото състояние на компанията, като улесняват вземането на информирани решения. Като разбират изчисленията, тълкуванията и последиците от финансовите съотношения, хората могат ефективно да анализират финансовите отчети и да вземат разумни финансови решения за бизнеса.